Due Dilligence Opérationnelle pour l'acquisition d'un cabinet d'expertise-comptable

La problématique

Dans une logique de croissance externe, un cabinet d’expertise comptable de taille intermédiaire souhaitait acquérir un confrère réalisant entre 3 et 5 millions d’euros de chiffre d’affaires. Si les indicateurs financiers initiaux semblaient favorables, plusieurs zones d’ombre subsistaient :

• Une dépendance forte à certains associés
• Des processus internes hétérogènes
• Un manque de visibilité sur la capacité de l’équipe cible à s’adapter à une intégration post-rachat

Le cabinet acheteur souhaitait donc s’assurer de la solidité opérationnelle de la cible avant de finaliser l’opération.

La méthode Liberall Conseil

Afin de répondre à ces enjeux, une mission de due diligence opérationnelle a été conduite en trois temps.

1. Analyse de l’organisation interne et des ressources humaines

• Cartographie des rôles et responsabilités au sein de la cible, avec un focus sur les associés fondateurs.
• Évaluation de la répartition des portefeuilles clients et des niveaux de dépendance.
• Analyse des compétences clés, des contrats de travail et des dispositifs de fidélisation des collaborateurs.
• Identification des risques RH : départs non anticipés, manque de management intermédiaire, faible transmission des savoirs.

2. Étude des processus de production et des outils métiers

• Revue des processus comptables, fiscaux et sociaux : homogénéité, formalisation, niveau d’automatisation.
• Analyse des outils en place : logiciels métiers, gestion documentaire, communication interne.
• Évaluation de la productivité par typologie de mission et par collaborateur.
• Identification des redondances, pertes de temps et sources de risques (ex : erreurs de saisie, absence de contrôles croisés).

3. Projection post-acquisition et plan d’intégration

• Élaboration de scénarios de transition pour les associés cédants, incluant un accompagnement progressif, le transfert de la relation client et la sécurisation des compétences clés.
• Définition d’un plan d’harmonisation des outils métiers (logiciels comptables, production sociale, GED) et des processus internes, afin de garantir une continuité d’exploitation sans rupture.
• Mise en place d’un plan d’action à 100 jours post-acquisition, structuré autour de trois priorités :
  • Stabilisation humaine : échanges réguliers avec les équipes, maintien des repères, intégration des managers clés.
  • Sécurisation des clients stratégiques : communication ciblée, garanties de continuité de service, transfert de la relation.
  • Alignement des pratiques : déploiement des premiers chantiers d’unification des méthodes de travail et des outils, en commençant par les process à fort volume.
• Pilotage de ce plan via un comité de suivi dédié, avec des points d’étape hebdomadaires et des indicateurs de transition partagés.

Les résultats

Cette due diligence a permis au cabinet acquéreur de sécuriser son investissement en pleine connaissance des forces et faiblesses opérationnelles de la cible. La mission a également servi de base à la renégociation du prix d’acquisition, en intégrant les différentes variables ainsi que les coûts de transformation nécessaires. Depuis le rachat, l’intégration s’est déroulée sans rupture, avec une stabilisation des équipes clés et un début de mutualisation des outils et bonnes pratiques, améliorant déjà la productivité sur certains dossiers.

Avis client

L’analyse menée en amont nous a permis de prendre une décision en toute confiance. Au-delà du simple audit, le cabinet nous a réellement aidés à nous projeter sur l’intégration opérationnelle. Leurs recommandations ont été précieuses pour anticiper les zones de risque, structurer notre plan d’action post-acquisition, et rassurer nos équipes.

‍— Associé fondateur, Cabinet d’Expertise-Comptable

‍