Transmettre son cabinet d’expertise comptable est une décision majeure, souvent liée à une retraite, une réorientation ou une volonté de croissance externe. Dans cet épisode du podcast Exco by Liberall Conseil, Valentin Tonti-Bernard échange avec Clément Vercoutere, cofondateur d’Arc Capital, banque d’affaires spécialisée dans les professions réglementées. Ensemble, ils lèvent le voile sur les stratégies, les pièges à éviter et les bonnes pratiques pour vendre ou acheter un cabinet dans les meilleures conditions.
Arc Capital : la banque d’affaires dédiée aux professions libérales
Une expertise pointue dans le M&A
Fondée il y a 4 ans, Arc Capital s’est imposée comme un acteur de référence dans les fusions-acquisitions pour les professions réglementées. Avec plus de 130 opérations réalisées, l’équipe accompagne chaque année 50 à 60 cessions de :
- Cabinets d’expertise comptable
- Courtiers en assurance
- Administrateurs de biens et syndics
Un positionnement unique au service des cédants
Arc Capital ne travaille que pour les vendeurs. Cette posture “sell-side only” garantit un accompagnement stratégique sur-mesure, centré sur les intérêts du cédant dès les premières réflexions jusqu’à la signature finale.
Pourquoi céder son cabinet aujourd’hui ?
Des motivations diversifiées
Les raisons de céder sont multiples :
- Départ à la retraite
- Burn-out ou surcharge de gestion
- Envie de se recentrer sur le métier d’expert-comptable
- Recherche de nouveaux défis
Un profil de cédant de plus en plus jeune
La tendance évolue : de plus en plus de professionnels de 35 à 55 ans souhaitent passer la main pour rejoindre des structures plus solides ou redéfinir leur trajectoire de vie.
"Les experts-comptables veulent se libérer des contraintes RH et opérationnelles pour se concentrer sur leur valeur ajoutée." – Clément Vercoutere
Les chiffres clés à connaître avant une cession
Pour évaluer un cabinet, plusieurs indicateurs sont scrutés :
Ratios essentiels :
- Rentabilité (EBITDA) : 10–15 % après rémunération, jusqu’à 35 % pour les mieux structurés
- CA moyen par collaborateur : 100 000 €, top cabinets à 130–150 000 €
- Répartition du CA : 60–65 % tenue et révision, le reste en social, juridique et conseil
Le rôle d’Arc Capital dans une opération de cession
Arc Capital fonctionne uniquement au succès : aucun frais fixe pour le cédant, leur rémunération étant assurée par l’acquéreur.
Services proposés :
- Cadrage stratégique du projet
- Valorisation, préparation du mémorandum
- Identification des bons acquéreurs
- Coordination des due diligences
- Négociation jusqu’à la signature
Le facteur relationnel prime souvent sur les seules considérations financières.
Préparer son cabinet à la vente : les conseils concrets
Pour maximiser les chances de réussite, il est nécessaire de :
- Clarifier son projet personnel
- Structurer son organisation interne
- Optimiser la rentabilité avant la mise en vente
- Documenter l’activité de manière rigoureuse
- Anticiper les fragilités RH (âge moyen élevé, turnover…)
Les erreurs fréquentes à éviter
Les principales causes d’échec d’un deal :
- Clause de financement non levée par l’acquéreur
- Documentation juridique mal anticipée (notamment la GAP)
- Cabinet insuffisamment préparé (rentabilité, RH…)
Un point clé : bien s’entourer (avocats spécialisés, fiscalistes, CGP…).
Et après la vente ?
Arc Capital ne gère pas directement l’après-cession, mais dispose d’un réseau de partenaires pour accompagner les ex-dirigeants dans leur structuration patrimoniale et leurs projets post-transmission.
Perspectives d’Arc Capital
L’objectif ? Devenir la référence nationale du M&A small-cap dans l’expertise comptable. Avec 15 collaborateurs aujourd’hui, Arc Capital vise :
- 30 collaborateurs d’ici 2 ans
- Un développement sur de nouvelles verticales
- Une position de leader dans l’accompagnement des professions libérales
Conclusion : Vous envisagez de céder votre cabinet ?
La cession d’un cabinet est un tournant qui mérite anticipation, stratégie et accompagnement. En faisant appel à des spécialistes comme Arc Capital, vous maximisez vos chances de réussir une transition fluide et valorisante, tant sur le plan humain que financier.
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